玉米基金分析软件信息产业会成为“一路一带”的下一个投资热点吗?

玉米基金分析软件信息产业会成为“一路一带”的下一个投资热点吗?金汇财经,天佑德青稞酒2600,望你提前知晓

玉米基金分析软件信息产业会成为“一路一带”的下一个投资热点吗?

软件信息产业会成为“一路一带”的下一个投资热点吗?

在2014年四季度启动的这轮行情中,有关港口、海运、建筑、工程机械、高铁等“一带一路”概念股是当之无愧A股的投资主线之一。

然而近期,A股已有不少已经较多配置了或者不愿再配置这些概念股的投资者不断在问一个问题:一带一路,还可以再挖掘些什么?

我们提供一个新的方向:软件信息服务产业(或说是电子信息产业)。这是基于中国产品服务的一部分,也是中国向全球转型输出中高端产品、高科技产品的另一特色部分。

如今,一路一带引起的新一轮“走出去”,可以让软件信息服务产业成为A股投资新的想象空间。即使不考虑一路一带的利好政策,作为国家最为支持、前景远大的战略新兴产业之一的软件信息产业,也非常值得投资人的关注。

要说过去的2014年中国最热门的经济名词、中国经济的最大热点,必是“一带一路”无疑。

“一带一路”,中国版的“马歇尔计划”

之所以“一带一路”成为备受各界瞩目的大热点、大热门,是因为2013年习近平总书记分别提出建设“新丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的战略构想,规划出世界上最长的经济走廊。而2014年11月 APEC会议期间,习近平主席宣布中国将出资400亿美元成立“丝路基金”, 并即将在2015年落地扎根,让2013年提出的“一带一路”关注度再次达到前所未有的新高。

下图:“一路一带”分布示意图


“一带一路”(One Belt And One Road,简称OBAOR;或One Belt One Road,简称OBOR;或 Belt And Road简称,BAR)是“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的简称。“一带一路”不是一个实体和机制,而是合作发展的理念和倡议,是充分依靠中国与有关国家既有的双多边机制,借助既有的、行之有效的区域合作平台,旨在借用中国古代“丝绸之路”的历史符号,高举和平发展的旗帜,积极主动地发展与沿线国家的经济合作伙伴关系,共同打造政治互信、经济融合、文化包容的利益共同体、命运共同体和责任共同体。

中华民族不仅早在8000年之前就创造了辉煌的水运与航海历史,而且远在8000年频繁而漫长的航海中,把最早的人类文明、古代文化和科学技术带到了欧、亚、非、大洋洲、美洲和世界各地,创造出辉煌灿烂的丝路文明。

“一带一路”将成世界上跨度最长的经济大走廊,它发端于中国,贯通中亚、东南亚、南亚、西亚乃至欧洲部分区域,东牵亚太经济圈,西系欧洲经济圈,甚至北美经济带。“一带一路”有利于将政治互信、地缘毗邻、经济互补等优势转化为务实合作、持续增长优势;通过“一带一路”建设,无论是“东出海”还是“西挺进”,将使中国与周边国家形成“五通”。“一带一路”,是开放包容的经济合作倡议,有意愿的国家和经济体均可参与进来,成为“一带一路”的支持者、建设者和受益者。遵循和平合作、开放包容、互学互鉴、互利共赢的丝路精神,中国与沿线各国在交通基础设施、贸易与投资、能源合作、区域一体化、人民币国际化等领域,将迎来共创共享的合作新时代。

在世界经济复苏乏力,发达经济体货币政策走向分化的背景下。很多国家的经济可能面临困境,亟需新的经济增长点,亟需新的经济火车头来带动世界经济。中国借此机会,将有利于各国家的中国战略、政策融入到“一带一路”实现共赢。

“一带一路”概念产生另一大的背景原因是中国产能、外汇过剩,需要资本输出消化国内产能,而中国资源获取过分依靠马六甲海峡,一路一带则增加了资源的获取渠道,还有一带一路战略对中国而言,不仅能对冲掉美国主导的试图绕开孤立中国而推进TPP(跨太平洋伙伴关系协议)、TTIP(跨大西洋贸易伙伴谈判),还能有机会在一带一路经贸中抢占全球贸易新规则制定权。

“一带一路”被称为中国版的“马歇尔计划”。美版的马歇尔计划总额130亿美元,相当于2013年的1500亿美元。中国版的计划,在外汇储备近4万亿美金、占全球1/3的情况下,真要投入肯定是远超马歇尔计划,至少是万亿级的人民币。中国未来海外投资的增长预期极大。去年的合同签约金额只有106亿美元,随着亚投行1000亿美金和400亿美元丝路基金的投入,若5年消化,每年都新增280亿美金的投入,相关受惠一路一带的各行各业企业的预期收入也将大幅增长!

   

“一带一路”加速中国软件信息服务业海外扩张

  中国推进“一带一路”建设,就是要抓住关键的标志性工程,要帮助有关沿线国家开展本国和区域间交通、能源、电力、通信、商贸、IT制造、信息服务等基础设施规划,共同推进前期预研,提出一批能够照顾双边、多边利益的项目清单,并最终实现件件落地结果。

目前,不少处于“一带一路”的发展中国家和地区仍存在较大的“数字鸿沟”,这无疑为我国的软件信息服务业创造了商机。中国企业“走出去”不光是出资金、卖设备,更要讲运营、提供智能服务,向沿线国家输出有中国特色的中高端产品,这就包括软件信息服务产业。

经过20年发展,我国软件信息产业规模日益壮大,实力迅速增强,全球产业规模仅次美国、日本。

下图:2013年主要国家和地区软件产业规模占全球的比例

现在已经到了我国大型软件信息产业的规模扩张阶段,其中IT制造业和通信运营业如何组成产业联盟走出去,这是我国软件信息产业今后要解决的一个重点问题。有条件的中国软件信息企业在新的全球化投资规则下,应积极与世界投资贸易环境接轨,并借助当前一路一带的政策良机,大胆走出国门,输出人员、技术与资金,未来发展空间很大。

而信息技术的无疆域性已令越来越多的国内软件信息企业不再满足本土市场,纷纷放眼海外,谋求更大的发展空间。世界知名会计师事务所普华永道日前发布报告称,2014年前三季度中国企业海外并购交易总数量为176宗,较去年同期上升31%,交易总金额为408亿美元,创历史新高。值得注意的是,普华永道分析认为,不同于以往以资源并购为重点的海外并购活动,中国企业目前开始专注于高科技、IT、电信等行业,并积极在北美、欧洲、东南亚等成熟市场寻找优质并购目标,将中国的资金、技术、知识产权、品牌引入所在国。

去年9月,中国华信邮电经济开发中心完成对法国阿尔卡特朗讯企业网业务的收购。这宗在通信领域内影响力颇大的并购交易在一定程度上反映了中国企业“走出去”的新趋势和新特点。去年3月,广联达软件股份宣布,出资1800万欧元(约合1.6亿元人民币)收购Progman公司100%股权,这被称作中国建设工程领域信息化企业首例海外并购,此次收购标志着中国建筑软件企业深入到芬兰建筑业,朝着高附加值产品和服务迈向世界的宏伟目标又迈进了一步,也是中国软件信息产业贯彻“一路一带”政策所迈进的一大步。 

海外并购是国内软件业跳跃式发展的捷径,但目前具备到海外并购的条件的国内软件企业并不多。最为看好的是东软股份(600718,SH)。综合来看,东软股份是目前国内SI和ISV中,最具备国际化素养的一家公司;其次亚信(NASDAQ,ASIA)、用友软件(600588,SH)、中软(600536,SH)、民航信息(00696,HK)、海辉(NASDAQ,HSFT)等公司也是较好的胚子,前景看好。除这些较为纯粹的软件公司之外,像华为、中兴通讯(000063,SH)、联想(00992,HK)、浪潮信息(000977,SZ)、青岛海尔(600690,SH)这样综合型IT公司,也是可到海外并购的公司。 

同样是2014年,中国企业无论是跨境并购还是海外融资都是强劲发展的一年。去年,中概股赴美上市呈现异常火爆的“井喷”现象,猎豹移动、新浪微博与京东商城等中国企业纷纷赴美上市,尤其是去年9月,阿里巴巴在美国成功上市一时引起全球业界轰动。

不同于以往的是,2014年中国企业融资项目的板块比较集中在科技信息通讯板块,2014年中国企业海外股票市场上发行的50%是TMT(包括科技、媒体、互联网等),而其他的行业相对比较分散。而过去5年,TMT企业一般平均年发行占比在10%-15%之间。

中国软件信息服务企业进行海外扩张,除了跨境并购、海外融资,另一个重要渠道就是到海外建立研发中心,吸引当地优秀人才,并在当地建立销售网络,扩大自己 的市场份额已成为中国软件信息服务企业走向海外、实现国际化的主要手段之一。

近期,金蝶集团在新加坡成立首个海外研发中心,华为则在加拿大首都渥太华设立了新的研发中心。据悉,目前中兴通讯已经在巴西、俄罗斯、印度尼西亚、印度等市场潜力巨大的国家完成布局,并且实现了对英国、法国、德国等西欧市场的覆盖,而时下华为已在全球设立15个研发中心和20个创新中心。预计,在“一路一带”的经济政策影响下,2015年中国软件信息服务企业将掀起新一轮海外建立研发中心热潮。

“一带一路”将影响软件信息服务产业五大领域

当前,我国软件信息产业已启动海外扩张暨并购之旅,将借助“一带一路”更强的东风,飞出优美弧度,令人产生无限遐想。那么 “一带一路”将具体影响我国软件信息业哪些领域?软件信息服务产业哪些领域会由此受益,并带来重大投资机会?

1、跨境电子商务领域

响应“一带一路”战略要求,国内软件信息服务业就要全力搭建贸易桥梁,联结中西、中东企业,建立起了互联网“丝路之路”。

近年来,国内消费者对境外商品特别是欧美高端商品的需求呈井喷之势,越来越多的中国人打着“飞的”赴海外采购,或通过各种网络“代购”来过一把血拼瘾。不过电商平台作为中国消费者购买境外商品的主要渠道,出现了许多难以规避的问题,传统的电商只提供商品展示和商品交易撮合服务,对上架的商品质量和真伪缺乏监管。与此同时,由于经销商的层层加价,商品价格也居高不下。面对如此商机与挑战,那些做跨境B2B电子商务平台、能精选来自海外国家原产地的大量丰富商品,并能提供商品订购、在线支付、金融贷款等相关配套服务的跨境电子商务、互联网厂商必然迎来重大发展机遇。

在行业良好的发展前景和国家大力的扶持下,我国多家上市公司开始布局跨境电商市场,涉足第三方支付、物流、电商平台、商品供货等多个领域。比如阿里巴巴(NYSE,BABA)、生意宝(002095,SZ)、苏宁云商(002024,SZ)、三五互联(300051,SZ)等国内网商已借助“一带一路”政策“走出去”,获得新生机。

2014年是跨境电商的一个政策拐点。上海自贸区挂牌后,许多电商巨头看到了海淘巨大机遇,纷纷发力跨境电商,比如阿里巴巴继入股投资11Main、1Stdibs美国两大零售网站后,推出天猫国际和速卖通号,苏宁、1号店、聚美优品等国内电商也纷纷涉足境外电商。而今年,网易和顺丰两家重量级选手也分别先后涉足海外跨境电商。1月8日,网易悄然上线B2C海外网购平台考拉海购,1月9日,顺丰速递旗下海淘电商平台顺丰海淘也正式上线。

专家认为,随着中国一路一带政策的逐步落地,未来5年内,中国的跨境电商将会是一个特别大的市场,市场钱景十分火红。

下图:2008-2016年中国进出口贸易及跨境电子商务交易规模

从2013年开始,跨境电商业务就已经显示出强劲的增长势头。在去年两会期间,李克强总理特别提到,要从战略高度推动出口升级,扩大跨境电子商务试点,这对该领域发展注入一针强心剂,利好该领域龙头概念股。

从市场发展空间来看,未来将迎来跨境电商的黄金时代。近几年以来,中国出口增速逐渐趋缓,但跨境电商交易额增长势头强劲。数据显示,2013年,中国跨境电商交易额达到1.8万亿元,同比增长36%;2014年,跨境电商交易额预计将达2.4万亿元,同比增长超过35%。可以看到,跨境电商市场目前增长速度远高于国内内贸电子商务的发展速度。

2、通信信息领域

去年11月,习近平主席主持了“加强互联互通伙伴关系对话会”,发表题为《联通引领发展,伙伴聚焦合作》的重要讲话,强调要以亚洲国家为重点方向,加强“一带一路”务实合作,深化亚洲国家“互联互通”伙伴关系,共建发展和命运共同体。

如果将“一带一路”比喻为亚洲腾飞的两只翅膀,那么“互联互通”就是两只翅膀的血脉经络。“互联互通”是加强全方位基础设施建设,不仅是由公路、铁路、航空、港口等交通基础设施的建设组成,还包括互联网、通信基础设施的建设组成,这对整个通信行业,特别是像华为、中兴通信和信威通信等已经“走出去”的通信基础设施提供商来说,都是利好。  

早前,华为、中兴和信威等公司,受益于国务院扶持优势装备出口的优惠政策,相继获得国家开发银行数百亿元规模的买方信贷融资支持,从而在非洲、拉美、东欧等新兴国家市场拓展中占据优势;而此次作为中国国家层面所主导的“一带一路”战略,通过“互联互通”深化落地合作,一方面将拉动相关国家经济体的通信基础设施建设空间,一方面必然将加大对中国通信基础设施厂商的扶持力度。

目前工信部参与制订的《周边国家互联互通基础设施建设规划》已成型,有望近期发布。根据该规划,工信部计划在2020年之前,支持建设和完善中哈、中吉、中塔、中巴等国际跨境陆地光缆系统。另悉,中国电信已申报中巴国际陆缆项目。

因此,看好中兴通信、信威通信、华为、中国联通(600050,SH)、中国电信(00728,HK)等已经实施“走出去”战略并取得良好海外布局的电子通信排头兵。

下图:通信信息上市公司海外业务占比情况(以2014年半年报为准)

3、交通基础软件领域

众所周知,新一届中央领导人一直在亲力亲为推销“高铁外交”,屡次在领导出访之中巧妙穿插推销。而这些努力的成果有很多已经显现。2014年以来,中国高铁就先后在委内瑞拉、巴西、土耳其、尼日利亚等国获得工程项目。另外,中国还与英国达成了投资建设伦敦与英格兰北部2号高铁项目的意向,并与印度达成初步共识,准备在印度承建时速200公里的铁路。截至到目前,中国已与老挝、泰国、马来西亚、美国、俄罗斯、巴西等国签署了高铁领域合作备忘录或行动计划。下图:中国研究建跨境高铁线

高铁涵括了很多行业,包括通讯、电力、钢铁、工业控制、电子设备、智能控制系统等等,高铁产业的发展将带动机车、电力和电子信息等多个产业的发展。具体来说,国内外高铁市场对电子自动化设备、工控机、液晶显示、功率器件、连接器、电源模块信号、控制设备、监控系统、嵌入式系统等软硬件都会有强劲需求。

那么,中国高铁海外急速扩张,将为国内通信信息软件带来什么商机与利基?

一是非通讯类安全监控系统。面向高铁市场的软件系统有车用应用管理服务系统,包括车载旅客服务系统、旅客信息导引系统、自动售票系统、屏蔽门监控系统、信号控制系统以及微机联锁系统等。高铁项目在进行招标时,对通信和信号控制要求比较严格,而且这方面也有国际标准,所以目前除了通信、微机联锁和信号监控等涉及通讯安全方面有基本的标准规范外,很多车站和车载系统如屏蔽门监控系统、自动售票机、综合监控系统以及旅客服务系统等亦都有相关国际通用标准,这些都给达到国际标准要求的相关车用应用管理服务系统软件带来较大需求与商机。

其次是通讯传输类系统软件。目前中国高铁采用的车载无线通信标准是GSM-R(R=Railway)标准,主要用于中央控制室与列车和站点之间的通信以及定位列车的位置信息。GSM-R系统技术比较成熟,系统稳定,但是带宽窄,通讯速度比较慢,与国外采用的3G通信标准还有些差距:GSM-R只能实现图像和文字分开传送,不能像国外达到真正3G通信标准同时发送图像和文字。因此可见,未来能达到稳定同时传输送图像和文字、跟上高铁地铁化的步伐、具备国际3G标准的通信软件将达到大量采购机会。

另外,高铁市场除了需要提供标准的产品外,很多客户都需要提供客制化的平台产品,因为高铁运行速度快,对微机联锁或信号控制类产品的计算速率、性能稳定性、可靠性也要求更为严格,而且每条线路、每个系统平台对专用机的要求都有所不同,所以市场急需提供一个客制化的解决方案系统集成商。

目前中兴通信、研华科技(2395,TW)、中创信测(600485,SH)、控创科技(TecDAX 30,KBC)等信息技术厂商在非通讯类安全监控系统、通讯传输类系统、客制化解决方案系统的国内外服务上最具条件。下图:中兴通信近半年股价猛涨

4、适合国际化的通用型管理软件领域 

全球化的经济迅速发展,现代市场已冲破了地域上的界限,一路一带政策更是让越来越多、各行各业的企业选择了“走出去”。作为一种现代化管理的智能工具,具备国际化的通用型管理软件的中国软件产品即是海外扩张中的中国企业所需要,也是所在国的渴求。面对每个国家都有着不同的语言和政策,中国软件信息企业要想“走出去”,面向全球市场,在 各国扎根结果,就必须研发出适合国际化的通用型管理软件,就必须满足以下这些需求:

国际化通用需求:满足跨国企业经营业务覆盖多地域、面向全球市场、进行跨国经营的特点,需多语言,多种经济、贸易、会计、税务、劳务制度等同时满足 。

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本地化需求:支持多语环境;解决多时区及夏时令问题;体现所在国本地习惯的数据格式;多国不同经济、商业法规支持;欧盟地区VAT报表,要支持欧盟税率算法规则;适应欧盟银企直连和电子支付需求;普遍应用的三角贸易支持。

亚太、东南亚:作为全球经济的主要驱动引擎、一路一带的主要贸易对象国,亚太、东南亚APAC地区对于能降低成本、优化企业资源、提高全球竞争力的SaaS ERP提供的优势心仪已久。

欧盟 :作为单一货币区和国家组织,欧盟国家对ERP产品准入要求是要具有统一性和易操作性的优势;相关商业法规在成员国家趋于相同:欧洲债务危机中衍生出新的对ERP解决方案的渴求:高成功率、高速交付、成本节约的SaaS ERP也颇为心动。

这方面,用友软件NC产品系列最具国际化,它是一种面向集团企业的世界级高端管理软件。NC产品国际化应用的关键应用在于:1、适应银企互联与电子支付。2、适应欧盟VAT制度。3、适应多国家、区域的VAT模型。4、匹配其他基础档案。5、适应多个国家税务模型。如NC适用于欧盟的27个国家。下图:用友软件近半年股价猛涨

适合国际化的通用管理型软件的中国软件产品还有在香港上市的金蝶软件。

5、外包软件领域

软件外包就是一些发达国家的软件公司将他们的一些非核心的软件项目通过外包的形式交给人力资源成本相对较低的国家的公

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司开发,以达到降低软件开发成本的目的。目前,全球软件的销售额为6,000亿美元,而其中软件外包的销售额即达到600~800亿美元。软件外包将为中国软件业带来什么呢?不仅是给国内软件企业带来重大商机,还有先进的软件开发管理流程,以及严格的软件质量控制体系,通过发展软件外包产业,中国软件产业将告别手工作坊式开发时代,进入工程化、规模化的开发领域。

赛迪顾问机构数据显示,我国软件行业过去5年复合增长率达19.2%,增长最快的是软件外包子行业,2008-2013年均复合增长率为30%左右。而过去5年,我国软件外包行业迅速膨胀,从300多家企业猛增到3000多家。

下图:2012-2020年中国离岸外包软件开发市场规模分析及预测

目前我国软件主要发包国是日本,占据80%的业务,而欧美市场仅有15%左右。整体而言,我国软件外包在全球所占份额仍较小,只有印度的1/9。这意味着,随着我国经济实体日益走强、一路一带的政策逐步落地以及中国软件企业在全球声名逐渐鹊起,我国软件外包业务将进一步井喷,发展空间仍然巨大,未来10年我国软件外包市场规模有可能将是现在的6-8倍。

而国内软件上市企业中外包业务比重较大的有东软集团、浙大网新、海隆软件三家公司。

其中,东软居于国内软件外包第一,主要是对日业务,其盈利的70%来自于软件外包;浙大网新软件外包国内第7名,但对美外包第一,同时经营对美、对日业务,其有27%的盈利来自于外包业务;海隆软件则只有软件外包一项业务,占主营收入比例高达95%,业务严重依赖对日外包;对于中国软件、恒生电子和三维通信而言,软件外包占全部业务的比重还较低。涉及软件外包的国内上市公司还有在香港上市的中讯软件、中软国际,在美国上市的则有文思创新等。

我国软件

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外包业目前依然呈高度分散的格局,外包市场集中度较低,外包企业相对规模较小,中低端外包研发较多。国家863信息技术领域专家怀进鹏指出,如果国家系统地推出并执行四大扶持计划(增长引擎计划、内需释放计划、特大型外包项目计划和领军企业扶持计划),提高软件核心技术竞争力,加上一路一带的指引下,我国软件外包前景将因此非常光明。

即是“一路一带”的政策延伸的受惠体,又是国家最为支持的战略新兴产业、高科技产业、互联网产业,软件信息服务产业值得投资者积极关注,适时介入。

不管是近期拉升的风力物联网,还是盘中又爆出的数字双生与网络片,囊括一味贯穿行情的5G与芯片……都是属大高科技的范畴,万变不离其中,在这里面找好票做短线,或抓住重点票反复做都是极佳的赢利源。

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